El nivel de morosidad en los créditos tomados por las familias argentinas registró un fuerte aumento en el último año y genera preocupación entre los analistas económicos.
Según explicó el economista Sebastián Menescaldi, director de la consultora EcoGo, el porcentaje de préstamos que presentan atrasos en los pagos se incrementó de manera significativa en los últimos meses. «Lo que estamos viendo es que el dato de mora de las familias ha incrementado muy fuertemente. En noviembre de 2024 la mora era tan solo del 7% y hoy subió casi al 24%», explicó.
El especialista remarcó que el salto implica que una porción muy importante del crédito otorgado actualmente presenta dificultades de pago. «Tenés casi uno de cada cuatro pesos prestados que hoy están en mora», advirtió.
Menescaldi explicó que el crecimiento del endeudamiento de los hogares se produjo tras cambios en el esquema económico y financiero. «Las familias en el nuevo esquema empezaron a recibir créditos, cosa que no ocurría en el esquema del cepo, donde la plata se la llevaba el Gobierno», señaló.
Según detalló, bancos y entidades no financieras comenzaron a expandir el crédito a los hogares, que lo utilizaron principalmente para compensar la caída de ingresos. «Las familias empezaron a usar este mecanismo para complementar ingresos, porque faltaban ingresos. Entonces la manera de llegar a fin de mes o renovar un electrodoméstico o comprar un auto era tomar algún crédito», indicó.
El economista explicó que este proceso se dio con mayor intensidad durante 2024, cuando el financiamiento comenzó a expandirse con rapidez. «El crédito creció hasta febrero del año pasado y después, con la política monetaria más restrictiva, se empezó a estancar», afirmó.
El especialista sostuvo que uno de los factores que explica el aumento de la morosidad es el nivel actual de tasas de interés. «Liberar el cepo implicó que las tasas de interés sean más altas. Antes los pesos se tenían que quedar en Argentina y las tasas estaban por debajo de la inflación», explicó.
Según Menescaldi, en ese contexto endeudarse incluso podía resultar conveniente. «Antes vos ganabas tomando un crédito», señaló.
Sin embargo, la política monetaria adoptada en los últimos meses cambió ese escenario. «El gobierno utilizó tasas altas para que no se escape el dólar y no se dispare la inflación, y hoy esas tasas siguen siendo elevadas», indicó.
El director de EcoGo consideró que, en el corto plazo, el panorama podría mantenerse complejo para los hogares endeudados. «Lo que se ve es que el nivel de mora está recrudeciendo e incluso está pasando los niveles que tuvimos en la pandemia», advirtió.
Además, señaló que la debilidad de la actividad económica también influye en la capacidad de pago de las familias. «Hoy el nivel de actividad está flojo, estancado, no está creciendo de manera significativa salvo en algunos segmentos como el agro», explicó.
En ese contexto, el economista anticipó que la situación podría persistir si se mantienen las actuales condiciones macroeconómicas. «Si el Gobierno persiste con esta política de mantener el dólar bajo y las tasas altas, el crédito no va a poder arrancar y probablemente los niveles de mora se mantengan en estos niveles o incluso un poco más altos», concluyó.
